English version

Архив номеров

Земскова О.Н.

Название статьи:
Аналитическое обоснование привлечения предприятием кредитных ресурсов

Аннотация:
Рассматриваются значение и задачи аналитического обоснования использования предприятием кредитных ресурсов, методика определения потребности в привлечении банковского кредита и оценки его эффективности.

Ключевые слова:
кредитные ресурсы, кредитная политика, финансовый леверидж, рентабельность активов, привлечение заемных средств, финансовый риск.

Содержимое статьи:
В условиях рыночной экономики для хозяйствующих субъектов важнейшей становится проблема обеспечения финансовыми ресурсами. При этом финансирование бизнеса - весьма сложный и ответственный экономический процесс, от рациональной организации которого во многом зависит успешность хозяйственной деятельности любого предприятия. Совершенно очевидно, что принятие решений в данной специфической и весьма значимой сфере нуждается в углубленном аналитическом обосновании. В особой степени это относится к решениям по поводу привлечения кредитных ресурсов. В хозяйственной практике предприятия пользуются кредитами для самых разнообразных целей. Чаще всего кредит привлекается для пополнения оборотных средств в случае образования их дефицита у заемщика. Другим важнейшим направлением использования кредитных ресурсов является финансирование инновационных проектов и соответствующих капитальных вложений, требующих средств, намного превышающих собственные ресурсы предприятий. Часто возникают ситуации, когда вследствие разрывов в платежном обороте в какой-то момент суммы обязательств по платежам предприятий превышают суммы их свободных денежных средств. В этом случае кредиты используются для проведения платежей. Для предприятий с сезонным характером производства характерно привлечение кредита в сумме сезонного превышения расходов над доходами на срок до сезонного же появления недостающих доходов. В случае, когда заемщику необходимо осуществить расходы, которые окупятся лишь через определенное время, кредит используется и для финансирования подобных затрат. Наконец, в связи с финансовыми затруднениями предприятия кредит может быть направлен на погашение других кредитов, по которым наступил срок уплаты обязательств перед банком. Таким образом, спектр направлений использования кредитных ресурсов весьма широк и объемы данных ресурсов весьма значительны. Однако при этом нельзя забывать и такие базовые принципы кредитных отношений, как возвратность, срочность и платность. Кредит, безусловно, должен быть возвращен банку в установленные договором сроки с уплатой причитающихся банку процентов, независимо от успешности или неуспешности деятельности предприятия-заемщика и сложившегося его финансового состояния. Это всегда сопряжено с определенным риском. Потому целесообразность и сама возможность для конкретного предприятия привлекать и использовать кредитные ресурсы нуждается в объективном экономическом обосновании. Экономическая логика свидетельствует, что использование кредита выгодно только в том случае, если прибыль от вложения полученных заемных средств будет больше всех финансовых обязательств, связанных с получением этого кредита. Бывают ситуации, когда в условиях кризиса предприятие стремится просто оставаться на плаву и избежать банкротства, привлекая заемные средства, чтобы обеспечить лишь безубыточность своего функционирования. Однако чаще возникает ситуация, когда в условиях дефицита собственных средств кредит является инструментом повышения эффективности их использования.

Продолжение статьи вы можете прочесть в PDF-варианте нашего журнала, доступном зарегистрированным подписчикам.