English version

Архив номеров

Шевченко С.В.

Название статьи:
Диверсификация как механизм снижения потерь в лизинге

Аннотация:
В статье описывается механизм снижения потерь лизингодателя при расторжении лизинговых договоров. Консолидация однотипных активов, изымаемых у разных лизингополучателей, дает возможность диверсифицировать бизнес лизинговой компании. Диверсификация позволяет значительно снизить потери относительно простой реализации имущества.

Ключевые слова:
лизинг, снижение потерь, диверсификация.

Содержимое статьи:
Мировой финансовый кризис болезненно отозвался на инвестиционной активности в нашей стране, в том числе и на лизинговой отрасли. Ряд лизинговый компаний (далее - ЛК) вполне обоснованно столкнулись с замедлением темпов развития из-за неплатежей со стороны лизингополучателей - представителей различных отраслей экономики1, приведших к резкому росту количества расторгнутых договоров лизинга. В данных условиях перед лизингодателем встала необходимость в разработке и принятии срочных и эффективных мер по минимизации потерь при расторжении лизинговых сделок. Так, согласно российскому законодательству2, в случае неплатежей со стороны лизингополучателя ЛК имеет право изъять у него имущество. Но это является нестандартной для ЛК ситуацией, требующей особого подхода. Прежде всего, возникает вопрос выбора наиболее эффективной системы управления этими активами в целях погашения своей задолженности перед банками, так как заемные средства занимают более 55% от всех источников финансирования деятельности лизинговых компаний3. Существует несколько вариантов действий для ЛК: 1) передача изъятого имущества в виде откупного банку; 2) передача изъятого имущества в лизинг другому лизингополучателю; 3) передача изъятого имущества в аренду; 4) продажа лизингового имущества; 5) изъятие имущества вместе с сопряженной производственной инфраструктурой для эффективной эксплуатации (в случае, если такая возможность предусмотрена договором и (или) договоренностью с лизингополучателем); 6) введение внешнего управления предприятием должника (в случае, если такая возможность предусмотрена договором и (или) договоренностью с лизингополучателем); 7) диверсификация деятельности лизингодателя - создание компаний для коммерческого использования изъятого имущества с целью получения прибыли или уменьшения связанных с ним потерь. Рассмотрим один из наиболее затратных как в отношении времени, так и с точки зрения необходимости дополнительных трудовых, организационных и финансовых ресурсов вариантов. Это процесс диверсификации работы ЛК, предполагающий выход компании на новые пути развития. Итак, перечислим основные причины, вы- звавшие неплатежи по договорам лизинга со стороны лизингополучателей: · малый объем активов лизингополучателя; · недостаточность оборотных средств; · проблемы управления (несогласованность действий учредителей и руководителей компании); · незаинтересованность в развитии бизнеса в данном направлении; · падение спроса на продукцию, носящую территориальный, отраслевой или временной характер. Комплекс в целом или даже одна из названных причин становится непосильной проблемой для мелких предприятий. Изъятие имущества у большинства вызывает концентрацию большого количества изъятого однотипного имущества у лизингодателя. Изъятое имущество накапливается у лизингодателя, его количество превосходит размеры малого предприятия, достигает уровня активов среднего и даже крупного предприятия.

Продолжение статьи вы можете прочесть в PDF-варианте нашего журнала, доступном зарегистрированным подписчикам.